FW: 【摩根Bonnie】資金流向表-- (8/15~8/19) 外資對亞股賣超以台灣為主；國際資金持續淨流入貨幣市場基金，淨流出多數股票、債券型基金。

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寄件者: Yang, Bonnie YH[SMTP:BONNIE.YH.YANG@JPMORGAN.COM]
傳送日期: Tuesday, August 23, 2011 12:52:44 PM
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主旨: 【摩根Bonnie】資金流向表-- (8/15~8/19) 外資對亞股賣超以台灣為主；國際資金持續淨流入貨幣市場基金，淨流出多數股票、債券型基金。
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Dear All,

 

近日市場並無太大變化,大家都在等待數據,等待8/26柏南克談話結果,

也觀察第二支腳的築底狀況!

市場尚未表態前,確實只能耐著性子等待!!

 

後續觀察指標:

1.    黃金!!! 黃金不死空頭不止,現在明顯還未死!!

 

2.歐銀隔業拆款利率狀況(Bloomberg ticker: LOIS).回落代表穩定,與昨日相較並無太大變化!

 

3.美國10年期公債殖利率變化(最新價來到2.12, 若跌落2以下代表極度恐慌)

4.各國經濟數據及政府政策是否明確.(8/26柏南克發表談話相當重要!!)

 

 

 

投資建議: 一動不如一靜!!  遠離歐美~~

逢黑建立部位!但謹記手上一定要握有流動現金!!! 不要梭哈!!

 

以資金流向推薦標的:

 

再推"新興市場本地貨幣債券"!!!!!!

 

月配息股份下次除息日9/7,欲參加配息請於9/6前買進

 

JPM 東北亞(大中華/東方):

流動性佳成為外資提款機而超跌,但價值面來到合理具吸引力價位

惟全球市場尚未穩定前,此區域與歐美市場連動度較大,仍無法排除後續波動可能性

建議以區域型基金分批佈局!!  下表可看出外資上週對南韓及菲律賓轉為買超!

 

 

東南亞(東協/泰國)的基金:

指數成分以內需類股為主(佔70%)，未來股價恢復力佳，可在相對低檔分批佈局

 

跌深反彈搶"俄羅斯"!!!!

本次跌深主因油價下滑及當地股市流動性不佳所造成

反使流動性好的股票下殺力道較大

本次修正已使本益比來到4.7倍,且基本面良好(主權債務低/企業財務穩健)

又具備明年初大選題材!

雖油價不確定性短期仍左右市場表現,但若市場反彈,相對空間較大!

 

 

 

基金月報連結: 摩根富林明基金月報

 

Best Regards,

Bonnie Yang

摩根境外債券基金5月3日起調整為固定月配機制 ︱ 重要訊息通知 ︱ 為提供投資人每月一致之收益，自2011年5月3日起，摩根富林明旗下外幣計價之月配息債券型基金，將增加可從該等股份類別之資本、投資收益、已實現及未實現資本利得等項支付配息之彈性。投資人應注意，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。 此變更將使5月起「配息金額」調整為固定月配機制，惟固定月配金額會定期檢視，將隨投資組合與市場現況而有所改變。 (相關規定請詳見公開說明書)

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楊雅馨 Bonnie Yang

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