FW: 【摩根Bonnie】8/22本週重點及建議-衰退警鍾未見停歇，投資信心顯現悲觀

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寄件者: Yang, Bonnie YH[SMTP:BONNIE.YH.YANG@JPMORGAN.COM]
傳送日期: Monday, August 22, 2011 10:37:31 AM
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主旨: 【摩根Bonnie】8/22本週重點及建議-衰退警鍾未見停歇，投資信心顯現悲觀
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Dear All,

 

上週重點訊息回顧:

 

1.      惠譽再度確認美國主權信用評級為AAA，前景展望為穩定。

2.      多家券商(包括摩根士丹利、摩根大通、花旗等)下修美歐等國經濟成長預期，並警告衰退風險增加。

3.      德法峰會結果拒絕發行歐元區債券，且認為目前EFSF 基金規模已足夠，提議課徵金融交易稅，並成立歐元區經濟聯合政府。歐盟委員會隨後表示，計劃提出歐元區債券草擬法案，但時程未定。

4.      歐洲央行(ECB)表示今年2 月來首度有銀行申請緊急短期美元借款，市場擔憂歐洲銀行業融資問題。

5.      中國財政部表示地方政府債務風險可控制，將繼續清查融資平台債務，加快研究建立地方舉債機制。

6.      Google 計劃125 億美元收購摩托羅拉移動。HP 計劃出售PC 業務，並以100 億美元收購Autonomy。

7.      世界銀行報告警告，全球糧食價格已經飆漲到相當程度，幾乎接近2008 年時的最高水準。

8.      上週外資賣超多數亞股，賣超台灣、韓國、泰國和印尼各12.4 億、1.9 億和2.3 億美元2 億美元。

 

 

本週留意議題：

(1)Jackson Hole 會議–8/26 伯南克將發表演說，市場將關注其對經濟看法與是否暗示新政策(QE3?)

(2)美歐中經濟數據–留意美國新屋銷售(8/23)

耐久財訂單(8/24)/週初領失業救濟(8/25)/Q2 GDP 修正值(8/26)

歐洲PMI(8/23)/工業訂單(8/24)/IFO、中國匯豐PMI 初估值(8/23)

(3)歐美貨幣市場流動性–觀察Libor-OIS 利差，此反映銀行間借貸意願與市場流動性

(4)中國企業財報

 

 

後續觀察指標:

1.黃金!!! 黃金不死空頭不止

2.歐銀隔業拆款利率狀況(Bloomberg ticker: LOIS).回落代表穩定.(這個我們會幫大家觀察,因為免付費網站好像找不到)

 

 

3.美國10年期公債殖利率變化(最新價來到2.06, 若跌落2以下代表極度恐慌)

4.各國經濟數據及政府政策是否明確.(8/26柏南克發表談話相當重要!!)

 

 

投資建議: 一動不如一靜!! 遠離歐美~~

逢黑建立部位!但謹記手上一定要握有流動現金!!! 不要梭哈!!

 

推薦標的:

JPM 東北亞(大中華/東方):流動性佳成為外資提款機而超跌,但價值面以來到合理具吸引力價位

東南亞(東協/泰國)的基金~~指數強勢格局不改，未來股價恢復力較佳，目前指數在年線位置為相對低檔

跌深反彈搶"俄羅斯"!!!!目前本益比來到4.7倍,且具備明年初大選題材!

 

分散風險~~本地貨幣債!!!! 抗跌又會漲!!

 

 

 

 

基金月報連結: 摩根富林明基金月報

 

Best Regards,

Bonnie Yang

摩根境外債券基金5月3日起調整為固定月配機制 ︱ 重要訊息通知 ︱ 為提供投資人每月一致之收益，自2011年5月3日起，摩根富林明旗下外幣計價之月配息債券型基金，將增加可從該等股份類別之資本、投資收益、已實現及未實現資本利得等項支付配息之彈性。投資人應注意，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。 此變更將使5月起「配息金額」調整為固定月配機制，惟固定月配金額會定期檢視，將隨投資組合與市場現況而有所改變。 (相關規定請詳見公開說明書)

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楊雅馨 Bonnie Yang

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