FW: (重要!!!必看!!!)【摩根Bonnie】資金流向表--上週 (6/13~6/17) 外資對台、韓亞股擴大賣超，國際資金主要流入美股基金

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寄件者: Yang, Bonnie YH[SMTP:BONNIE.YH.YANG@JPMORGAN.COM]
傳送日期: Tuesday, June 21, 2011 11:28:03 AM
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主旨: (重要!!!必看!!!)【摩根Bonnie】資金流向表--上週 (6/13~6/17) 外資對台、韓亞股擴大賣超，國際資金主要流入美股基金
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Dear All：

 

最近大家紛紛又開始做停損或是轉換的詢問,在說明我的建議之前,先跟大家分析一下現在市場氣氛的現況:

 

下圖是股票市場成交量的分析(紅色就代表低於過去三個月平均量10%以上),顯示目前市場已經提前進入急凍量

其實看看各銀行的基金手收,大概也漸漸進入了急凍期…(Bonnie的業績也進入了急凍期…嗚)

底部成型的幾個必要因素不外乎: 1.窒息量 2.狹幅整理 3.散戶退場 4.利空頻傳 5.萬念俱灰

最後一個階段就是銀行.券商與投信投顧,附近的紅茶店人變多,蚊子變少(都閒閒沒事跑去啪莽阿(請用台語))!!!

目前僅最後一個階段未出現~~所以底部~~不近!!!但絕對不遠~~預計主要市場可能僅剩下3~5%的下檔跌幅…

 

 

另外,停損或是轉換的詢問建議如下,跟大家分享~

 

1.  天然資源產業基金(包括能源/礦/金)：建議轉換標的->摩根富林明新興市場本地債

 

2.  單一國家基金

A:中國 / 俄羅斯 / 泰國 / 韓國->沒有特別需要轉換的必要 說不定還可以小小的加碼

           B:巴西/印度-> 可以藉由區域型的基金來分散風險 EX:東協 拉美 東方  等可以小小的分散風險

 

3.  債券部份：現階段可以小小的遠離政府債　如果一定要波動度較低的債券∼∼JPM環球企業債是不錯的標的  另外就是無敵新興市場本地債啦!!!

 

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~~如果有興趣看下去~~請看完下圖~~

 

下圖 : MSCI 新興市場指數~~各位!!

如果再破頸線!!!過去"六"個月的底部就變成頭部,那情況會有多糟, 由於工作的關係!!! 我就不方便說了!!!

            不過目前看來經濟是緩步成長,沒有立即破底的危機~~所以底部理當在這附近

 

 

很堅持!! 還是要講一下中國~~

現在中國內陸在執行"國進民退"的企業政策;也許民間借款亂象一過!!!那市場風回來的日子也許真的不遠了~~

從基本面來看~~中國股市一年的預估本益比已來到一個標準差之下!!!通常離底部不遠(但有可能時間不近);

不過可以確認的是~~低檔有限啦~~

 

 

 

最後~~

我相信下半年一定比上半年的投資機會好一點~~特別是東北亞(不含日本)!!!那大中華區(中港台) ;韓國等應該機會都不差

債券呢??本地債一直是這兩年來的新歡(前一個是可轉債~~)

剩下的就是等第四季要炒作明年FED可能升息而產生的修正~~大家一起加油啦!!!

 

 

 

Best Regards,

Bonnie Yang

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